Ślepota na pieniądze i przejrzystość pieniędzy
Ślepota na pieniądze i przejrzystość pieniędzy
„[Wittgenstein] przywitał mnie kiedyś pytaniem: „dlaczego ludzie mówią, że to naturalne myśleć, że słońce krąży wokół ziemi, a nie, że ziemia obraca się wokół własnej osi?”
Odpowiedziałem: „Przypuszczam, ponieważ wyglądało to tak, jakby słońce okrążyło ziemię”.
„Cóż”, zapytał, „jak by to wyglądało, gdyby wyglądało, jakby Ziemia obracała się wokół własnej osi?”GEM Anscombe
Wprowadzenie do traktatu Wittgensteina (1971)
Wzeszłym miesiącu moja mama cieszyła się z podwyżki. Zamiast polityki firmy polegającej na rutynowym podnoszeniu płac o 1-2 procent, w tym roku otrzymała zapierające dech w piersiach 3,5 procent, z czego była niezmiernie zadowolona. W zupełnie niepowiązanym spostrzeżeniu często i głośno narzekała na to, że ceny artykułów spożywczych stały się zauważalnie wyższe. „Wszystko stało się takie drogie ”, wtrącała się do każdej innej rozmowy.
Nie tylko przeoczyła, że jej „podwyżka” płac była w rzeczywistości realną obniżką płac o około 7 procent, biorąc pod uwagę ceny konsumpcyjne, ale mierzyła ceny w walucie, która sama implodowała w stosunku do sąsiednich pieniędzy fiducjarnych. W szczególności zamierzała w tym roku spędzić wakacje we Włoszech i Irlandii, obu krajach strefy euro, gdzie jej deprecjacja SEK daje jej o 13 procent mniej euro niż latem ubiegłego roku. Co więcej, według Eurostatu ceny żywności w strefie euro – na które jest narażona jako turystka – wzrosły w ciągu ostatnich dwóch lat o około 20 procent .
Z grubsza mówiąc, zdolność mojej matki do generowania wartości ekonomicznej zmniejszyła się o około jedną trzecią, ale uważa, że jest w lepszej sytuacji, ponieważ wypłata na koniec miesiąca ma większe liczby. Spiczaste kapelusze we Frankfurcie i Sztokholmie obniżyły jej wartość ekonomiczną o około 30 procent i jakoś wciąż przekonały ją, że jest w lepszej sytuacji.
Dysonans jest łatwy do wykrycia, gdy jest ułożony w ten sposób, ale znacznie trudniej jest go zidentyfikować, kiedy to się dzieje. W Kiedy pieniądz umiera, klasyczny opis hiperinflacji w latach dwudziestych Adama Fergussona, zwykli Niemcy i Austriacy „zakładali [d] nie tyle, że ich pieniądze traciły na wartości, ile że towary, które kupowali, drożały w wartościach bezwzględnych ”.
Nawet podczas jednego z największych kryzysów walutowych ostatniego stulecia ludzie nadal myśleli, że problem polega na tym, że towary stają się coraz droższe – a nie, że coś jest nie tak z samymi pieniędzmi.
Oto psoty, które inflacja powoduje u zwykłych ludzi: niewłaściwe obwinianie i błędna identyfikacja tego, co się dzieje.
Mając wiedzę, czas i wysiłek, możesz złagodzić niektóre z tych skutków, utrzymując inwestycje, które rywalizują ze wzrostem podaży pieniądza (lub aktywa trwałe, takie jak własność lub dzieła sztuki, które są w większości odporne na nominalne oszustwa), ale nawet wtedy musisz pilnie upewnić się, że przewyższają utratę siły nabywczej w przypadku, gdy twoje dochody nie zostaną w pełni dostosowane do cen. Najlepszy wynik daje skrócenie samej waluty, perwersyjne zaciągnięcie tak dużego (taniego) długu, jak tylko możesz (lub banki ośmielają się ci dać) – gra, w którą bogaci i dobrze powiązani grają o wiele lepiej niż ty lub ja.
Makroekonomiści i decydenci polityczni mogą mówić o zakotwiczonych oczekiwaniach, ale ostatecznie zdarza się, że zwykli ludzie popadają w ubóstwo, nie rozumiejąc, co poszło nie tak ani jak mogli zrobić coś inaczej. Cue 2008… lub 2020… lub 2023.
Nawet jeśli sądzisz, że inflacja jest zwykle stabilna, a oczekiwania są dobrze zakotwiczone wokół celu — tak, że nikt poza posiadaczami gotówki nie jest wstrząśnięty stałą 2-procentową erozją jednostki — potrzeba tylko wydarzeń takich jak Wielki Kryzys Finansowy lub klęska drukowania pieniędzy w ronach, aby całkowicie cofnąć te obliczenia. Być może wyjątkowe wydarzenia, które zdarzają się raz na pokolenie (lub niesławne 25-sigma Goldmana ?), które wydają się mieć miejsce co dekadę, to tylko passa pecha. A może twój model świata jest zepsuty.
Inflacja cen towarów konsumpcyjnych była rzeczywiście stabilna przez prawie dekadę, zanim coś wysadziło system bankowy, rozpętało dodruk monetarny, zmieniło politykę rządu z nieodpowiedzialnej w niezrównoważoną, rozpętało dwucyfrową inflację i prawie rozbiło banki. To nie jest system, który każdy może nazwać funkcjonalnym i korzystnym.
Michael Saylor, prezes wykonawczy MicroStrategy i jeden z najgłośniejszych zwolenników bitcoinów, wygłosił przemówienie na ten temat na zeszłotygodniowej konferencji BTC w Pradze .
W świecie fiatów trzeba biec coraz szybciej, żeby nie ruszać się z miejsca. To uosobienie koła dla chomika, stopniowo wysysa ekonomiczną wartość twojej pracy z dala od ciebie i do innych celów. Saylor myśli o tym jako o wojnie o redystrybucję energii ekonomicznej: „ żadna ilość ciężkiej pracy nie rozwiąże problemu bycia po złej stronie tej wojny ekonomicznej. ”
W stosunku do twardych aktywów, takich jak indeks S&P, nieruchomości, złoto i dzieła sztuki, dolar amerykański upada. A jeszcze gorzej, jeśli nie jesteś uzależniony od dolara. Sayor jeszcze raz:
„W ciągu dwudziestu lat peso argentyńskie straciło 99,8 procent swojej wartości w stosunku do dolara w tym samym czasie, gdy dolar stracił 75 procent swojej wartości w stosunku do indeksu S&P. Pozwolę ci zrobić matematykę.
[…]
Rząd jest o rząd wielkości silniejszym motorem ekonomicznym niż technologia, a technologia jest o rząd wielkości potężniejsza niż twoja praca”.
Pozostaje nam wybór między „szybką utratą pieniędzy a powolną utratą pieniędzy”. Bez względu na to, jak dobrzy jesteśmy, nie możemy przepracować tego rodzaju przeszkód.
Być może masz wątpliwości co do rentowności bitcoina jako pieniądza bazowego; Wiem, że tak . Być może myślisz, że złoto ma lepsze właściwości monetarne. Ale złoto już raz przegrało z konfiskatą fiducjarną, więc dlaczego sądzisz, że nie powtórzy się? Poza tym powrót do złota wymaga koordynacji między tymi decydentami, którzy najmniej doceniają jego zalety lub widzą, co jest nie tak z tym, jak się sprawy mają. Wszystko, czego bitcoin potrzebuje, aby odnieść sukces, to dla nas, jeden po drugim, wyjście z rozpadającego się fortu, jakim jest fiat.
W artykule do wydania drukowanego Bitcoin Magazine w tym miesiącu wyjaśniam, że niezależnie od twojego poglądu na bitcoin, staje się on stosunkowo lepszy, gdy starszy system się pogarsza:
Gdybyśmy zobaczyli pełną cenę, zobaczyli pełny zakres katastrofy monetarnej, w której się znajdujemy, moglibyśmy nie odrzucić tak szybko niestabilnej wartości bitcoina lub mylących doświadczeń użytkowników niewtajemniczonych… kiedy ochroniarze starszego systemu utrudniają twoje obecne życie, Obietnica Bitcoina wygląda lepiej i bardziej kusząco.
Nie wszystko jest dobrze w świecie pieniędzy . W ciągu ostatnich kilku lat ceny i aktywa nie tylko podrożały; Twoja wartość ekonomiczna została osłabiona.
Nie myl obrotu Ziemi z tym, jak wygląda z perspektywy osoby stojącej na jej powierzchni.
Komentarze
Prześlij komentarz